銀行結構性存款產品能否質押？
文＼張婧
北京岳成律師事務所上海分所律師
近期，筆者接到一位客戶咨詢：“我朋友想問我借300萬元臨時周轉一下，有一筆快到期的銀行結構性存款產品，說是到期后可以還款，請問律師，有這個產品如何保證對方按時還款呢？”筆者認為，從銀行結構性存款產品的性質并結合現行法律規定與司法實務來看，投資人基于該結構性存款產品所享有的投資本金及收益權利，可作為應收賬款出質給債權人，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，質權人可以就該結構性存款產品依法處置后所得的價款進行優先受償。具體分析如下：
1、銀行結構性存款的定義與性質
《商業銀行理財業務監督管理辦法》第七十五條規定：“商業銀行已經發行的保證收益型和保本浮動收益型理財產品應當按照結構性存款或者其他存款進行規范管理。本辦法所稱結構性存款是指商業銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應收益的產品?！敝袊y保監會辦公廳《關于進一步規范商業銀行結構性存款業務的通知》【發文字號：銀保監辦發[2019]204號】對結構性存款也作出了相同的定義。
另外，第二條、第五條規定，商業銀行應當嚴格區分結構性存款與其他存款，根據結構性存款業務性質和風險特征，建立健全結構性存款業務管理制度，并具備普通類衍生產品交易業務資格。第六條規定，商業銀行銷售結構性存款，應當符合以下要求：（二）宣傳銷售文本……不得將結構性存款作為其他存款進行誤導銷售，避免投資者產生混淆。
根據以上規定可以看出，銀行結構性存款與一般性存款不同，屬于嵌入金融衍生產品的存款，具有一定的投資風險。其法律性質應不屬于《物權法》規定的可以出質的存款單，如果要求債務人質押，不應當將其歸為存款單進行質押。
2、銀行結構性存款產品可歸為應收賬款權利質押
《物權法》第二百二十三條規定，【可以出質的權利范圍】債務人或者第三人有權處分的下列權利可以出質：（一）匯票、支票、本票；（二）債券、存款單；（三）倉單、提單；（四）可以轉讓的基金份額、股權；（五）可以轉讓的注冊商標專用權、專利權、著作權等知識產權中的財產權；（六）應收賬款；（七）法律、行政法規規定可以出質的其他財產權利?！睹穹ǖ洹返谒陌偎氖畻l將第（六）項調整為“現有的以及將有的應收賬款”。
《應收賬款質押登記辦法》第二條規定，本辦法所稱應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利以及依法享有的其他付款請求權，包括現有的和未來的金錢債權，但不包括因票據或其他有價證券而產生的付款請求權，以及法律、行政法規禁止轉讓的付款請求權。本辦法所稱的應收賬款包括下列權利：(一)銷售、出租產生的債權，包括銷售貨物，供應水、電、氣、暖，知識產權的許可使用，出租動產或不動產等；(二)提供醫療、教育、旅游等服務或勞務產生的債權；(三)能源、交通運輸、水利、環境保護、市政工程等基礎設施和公用事業項目收益權；(四)提供貸款或其他信用活動產生的債權；(五)其他以合同為基礎的具有金錢給付內容的債權。
根據以上規定，筆者認為，可以將債務人基于銀行結構性存款產品所享有付款請求權的未來的金錢債權作為應收賬款出質給債權人。債務人在不履行還款義務時，債權人可依法行使其對該結構性存款產品的質權，并對該結構性存款產品的處理所得價款享有優先受償的權利。
鑒于債務人針對銀行結構性存款產品所享有的權益屬性究竟是存款還是應收賬款，法律并未明確予以規定，司法實踐中能否歸為應收賬款進行質押呢？對此，經檢索現有生效案例，法院對結構性存款產品歸為應收賬款質押持肯定態度。
例如，江西省南昌市中級人民法院審理的原告中國光大銀行股份有限公司南昌分行訴南昌與德通訊技術有限公司金融借款合同糾紛一案中【案號：(2019)贛01民初760號】，法院認為，“2019年1月11日，原告光大銀行南昌分行與被告南昌與德公司簽訂編號為：xxx的《結構性存款合同》、編號為：xxx的《對公理財產品質押合同》和編號為：xxx-1的《應收賬款質押轉讓登記協議》，《結構性存款合同》約定：被告向原告申購人民幣3000萬元的結構性存款，存款到期日為2020年1月11日；《對公理財產品質押合同》約定：被告（出質人）提供其名下權利憑證編號為：xxx的3000萬元對公結構性存款為編號為：xxx的《電子銀行承兌匯票承兌協議》項下承兌承擔質押擔保，并且該質押合同已在中國人民銀行辦理登記，質押屬實，根據雙方簽訂的《電子銀行承兌匯票承兌協議》，在被告南昌與德公司出現了合同約定的違約情形時，原告光大銀行南昌分行有權行使該協議第十三條第3項所約定的擔保權利，被告南昌與德公司已經將3000萬元結構性存款出質給光大銀行南昌分行，且辦理了質押登記，合法有效，故原告請求對被告提供質押擔保的應收賬款即理財本金為人民幣3000萬元的結構性存款理財產品(權利憑證號：30121495）及收益享有優先受償權的訴訟請求，有事實和法律依據，本院予以支持?！?/span>
3、債權人對銀行結構性存款產品的應收賬款質權應辦理質押登記手續后方才設立
《物權法》第二百二十八條【以應收賬款出質的權利質權設立】規定，以應收賬款出質的，當事人應當訂立書面合同。質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立?！稇召~款質押登記辦法》第四條規定，中國人民銀行征信中心(以下簡稱征信中心)是應收賬款質押的登記機構。征信中心建立基于互聯網的登記公示系統，辦理應收賬款質押登記，并為社會公眾提供查詢服務。
根據以上規定，債權人要求債務人將其對銀行結構性存款產品的應收賬款質押給債權人的，除雙方另行簽署質押合同以外，還應當特別注意應收賬款不同于存款單，《物權法》規定，存款單上的質權自權利憑證交付質權人時設立，而應收賬款上的質權自信貸征信機構辦理出質登記時才可設立，因此，債權人還應辦理質押登記手續，否則僅基于質押合同是無權向債務人主張優先受償權的。
綜上，筆者提醒讀者，作為債權人，在出借款項時對于債務人可提供的擔保財產應履行哪些法律手續方可享有優先受償的權利應事先咨詢律師，不同的擔保物應履行的擔保手續也是不同的，對于結構性存款產品所享有的投資本金及收益權利，可作為應收賬款而非存款單出質給債權人，如未辦理法律規定的質押登記手續，則可能會影響自身債權的最終實現。
